如果說2021年下半年什么詞最火，“元宇宙”絕對數(shù)一數(shù)二，一個(gè)超級風(fēng)口的驟起，復(fù)雜的各種闡述背后，到底是科技革命的重大機(jī)遇還是一點(diǎn)即燃的過熱炒作？元宇宙又將為相關(guān)職業(yè)帶來哪些改變？我們來聽聽業(yè)內(nèi)資深基金經(jīng)理何奇眼中的解讀。

是炒作還是風(fēng)口？

2021年上半年，西部利得基金公募權(quán)益投資部總經(jīng)理何奇開始重點(diǎn)關(guān)注起“元宇宙”，并敏銳嗅到了“機(jī)遇”的氣息。

彼時(shí)，游戲UGC平臺(tái)Roblox上市，在Roblox招股書中，Roblox列出了平臺(tái)具有通向元宇宙的8個(gè)關(guān)鍵特征，首次將元宇宙概念帶入公眾視野。僅僅數(shù)月后，F(xiàn)acebook正式更名為Meta，進(jìn)軍元宇宙企圖越發(fā)凸顯。

在很多人的心中，元宇宙只是一個(gè)神乎其神的模糊概念，簡單而言，元宇宙是指一個(gè)與現(xiàn)實(shí)世界平行共存、相互融通的虛擬世界，它是數(shù)字科技發(fā)展后人們對于未來世界的一種設(shè)想。

每當(dāng)一個(gè)全球性概念出現(xiàn)，總會(huì)第一時(shí)間受到市場和資本的熱捧，但何奇表示：“我們認(rèn)為元宇宙并不是一個(gè)炒作，它確實(shí)是一個(gè)產(chǎn)業(yè)機(jī)遇。當(dāng)前我們討論的元宇宙其實(shí)需要眾多前沿技術(shù)的高度融合才能得以實(shí)現(xiàn)，例如VR、AR、大數(shù)據(jù)、傳輸技術(shù)、云計(jì)算、AI、腦機(jī)接口等?！?/p>

“事實(shí)上我們也可以看到如Facebook、英偉達(dá)、騰訊、網(wǎng)易等頭部科技公司都正在把元宇宙作為未來接力移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的一個(gè)發(fā)展愿景?！彼f。

對行業(yè)會(huì)帶來哪些改變？

元宇宙在呈現(xiàn)形式方面與移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)最大的表觀差別在于身臨其境。

何奇表示，過去的互聯(lián)網(wǎng)，無論是PC互聯(lián)網(wǎng)還是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，都是二維數(shù)據(jù)的傳輸。三維的本質(zhì)是身臨其境，這也會(huì)給各行各業(yè)帶來變化，甚至顛覆。

以自身職業(yè)基金經(jīng)理為例，何奇認(rèn)為元宇宙帶來的變化在兩方面。首先是基金經(jīng)理的內(nèi)部投研交流，“以后會(huì)慢慢會(huì)新增線上虛擬的形式，比如北京、上海的參會(huì)人員一起進(jìn)入一個(gè)虛擬會(huì)議室，雙方都以‘?dāng)?shù)字人’的方式，與對面交流?！?/p>

現(xiàn)在視頻交流的方式，很難做到眼神對視，只能聽到聲音看到畫面。在元宇宙中，我們通過虛擬的分身仿真交流，比如：對視，甚至擁抱握手。會(huì)議中展示的ppt、excel等也都是三維形式的。

另一方面，基金經(jīng)理需要去全國各地調(diào)研上市公司，參加券商的路演、策略會(huì)等，有了元宇宙，也可以線上完成。例如，上市公司可自建一個(gè)虛擬平臺(tái)，在異地的基金經(jīng)理不僅可以和董秘、董事長開會(huì)交流，包括考察工廠等環(huán)節(jié)也可在線上完成。“工業(yè)元宇宙已經(jīng)有不少企業(yè)開始做了，到時(shí)候基金經(jīng)理不一定非要去到實(shí)地，只要戴上AR設(shè)備，就可以看到工廠內(nèi)部運(yùn)行?！?/p>

再從其他行業(yè)看，例如消費(fèi)購物，元宇宙中的交易可能是隨時(shí)隨地的交易。商品可能就懸浮在我們身邊，隨時(shí)間人物不同而自動(dòng)變化。

元宇宙也可以提供亦真亦幻的體驗(yàn)，這可能會(huì)給培訓(xùn)教育行業(yè)帶翻天覆地的變化。比如飛行員在學(xué)習(xí)駕駛飛機(jī)時(shí)，都是先在模擬艙練習(xí)。模擬艙可以提供各種場景，比如穿過鳥群、發(fā)動(dòng)機(jī)停機(jī)著火這種異常情況的體驗(yàn)。通過這種虛擬的經(jīng)歷體驗(yàn)，帶給人類真實(shí)的知識(shí)。這可能會(huì)給培訓(xùn)行業(yè)帶翻天覆地的變化。

如何看待主投方向和價(jià)值回報(bào)？

談及具體投資機(jī)遇，何奇表示，“元宇宙是一個(gè)數(shù)字產(chǎn)業(yè)集大成的應(yīng)用，我們可以將它粗略分為通信設(shè)備、軟件技術(shù)、內(nèi)容生態(tài)應(yīng)用、終端設(shè)備這四大板塊?！彼J(rèn)為，終端設(shè)備未來投資機(jī)會(huì)將不斷涌現(xiàn)。

元宇宙中用戶的沉浸式體驗(yàn)以及交互升級的需求，決定了未來在用戶端VR/AR設(shè)備將成為元宇宙的重要接入口之一。

值得注意的是，研究公司IDC發(fā)布的2021年AR/VR頭顯市場概況顯示，去年全球AR/VR頭顯總出貨量已達(dá)到約970萬臺(tái)，無限接近于1000萬臺(tái)。

而扎克伯格曾表示，1000萬用戶數(shù)是實(shí)現(xiàn)“內(nèi)容和生態(tài)系統(tǒng)爆炸增長”的關(guān)鍵門檻，“所以這一出貨量在業(yè)內(nèi)看來是一個(gè)標(biāo)桿性的里程碑，”何奇告訴記者，短期而言，VR/AR的應(yīng)用會(huì)集中在游戲娛樂場景，受益于高性價(jià)比消費(fèi)級VR設(shè)備的熱銷以及今年Sony、蘋果、Oculus等諸多品牌的新品有望問世，預(yù)計(jì)今明兩年VR行業(yè)整體出貨量有望迎來高速增長。

此外，受益于國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)廠商加碼元宇宙帶來的內(nèi)容生態(tài)逐步完善，Pico、大朋等國內(nèi)新興硬件廠商也推出了優(yōu)秀的VR/AR設(shè)備，行業(yè)有望迎來高增長。

何奇給出一組新能源汽車與VR/AR終端的對比數(shù)據(jù)——

2021年，全球新能源車銷量在594萬輛，預(yù)計(jì)到2025年新能源汽車銷量達(dá)到2181萬輛，增長約3.7倍。（東吳證券研究所數(shù)據(jù)）

2021年，VR+AR終端銷量在1100萬部左右，預(yù)計(jì)2025年VR+AR銷量在1億部，增長約10倍，遠(yuǎn)期增長幅度和滲透率提升空間遠(yuǎn)大于新能源汽車。（Counterpoint數(shù)據(jù)）

“從預(yù)測可以看出，元宇宙的終端設(shè)備領(lǐng)域或可在十年間有十倍甚至百倍的增長空間?！八f。

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