市場一日千里，行業(yè)白云蒼狗。
再訪何方，已經是公募基金行業(yè)揮別“狼奔豕突”的狂熱階段，進入高質量發(fā)展“靜水深流”的全新征程。
時過境遷，時移世易。
但是，西部利得基金“我心依舊”：在何方看來，行業(yè)高質量發(fā)展新階段，恰逢其時，行業(yè)機構應該從善如流；在“新銳”的西部利得基金，保持著自己的格調和節(jié)奏，“基礎產品供應商”的行業(yè)定位不變，“以投研為導向”的發(fā)展重心不變，務實穩(wěn)進的業(yè)務發(fā)展思路不變。
新形勢有新要求。西部利得基金在不變之外的求變上升到更為高維的層面：打造投資者、基金公司以及行業(yè)從業(yè)者之間的“利益共同體”。在這其中，基金公司和從業(yè)者以專業(yè)理性著力提升投資者的獲得感；在這其中，投資者和基金公司及其從業(yè)者之間建立互信關系合力取得共贏局面。
謀利、謀局、謀勢，謀共同體之利、謀新發(fā)展之局、謀高質量之勢。這是西部利得基金當下的穩(wěn)進致遠之姿。
“再回首我心依舊”
“務實”，是西部利得基金的處世哲學。在有限的資源條件下，做適合的事情，積跬步而至千里，是西部利得基金選擇的發(fā)展“姿態(tài)”。
距離上次專訪何方，已經兩年有余。兩年多的時間里，公募基金行業(yè)的變化不可謂不大：基金公司逐漸擺脫簡單追求規(guī)模、效益的“迷思”，而是將投資者的獲得感作為發(fā)展的題中應有之義；“將專業(yè)、理性作為投研團隊最好的市場“賣點”；“爆款”基金產品經歷市場考驗，在考驗之中反思，在反思之中求變，市場各方求解行業(yè)發(fā)展之難題……
而從更高的維度來看，黨的二十大對全面推進中國式現代化作出戰(zhàn)略部署，中央金融工作會議上提出了加快建設金融強國的奮斗目標，新“國九條”為資本市場高質量發(fā)展提出了要求。
行業(yè)變化之中，西部利得基金在做什么？
在何方看來，在這兩年有余的時間內，西部利得基金的發(fā)展“我心依舊”。
在行業(yè)定位上，西部利得基金“基礎產品供應商”的行業(yè)定位沒有變。西部利得基金仍然將為投資者提供標準化的資產管理產品為己任，在產品譜系上，固收、量化、主動權益等等多線推進。今年5月，西部利得基金拿到了QDII的投資額度，為繼續(xù)夯實基礎產品供應商的產品矩陣提供了鏈接海外業(yè)務的抓手為投資者提供更多選擇。
在發(fā)展重心上，西部利得基金“以投研為導向”的核心要義不變。何方堅持自己的判斷，即在資管行業(yè)中，越不追求規(guī)模的公司越不缺規(guī)模。規(guī)模只是投研能力建設的結果，只是真正做到對投資者負責之后自然而然的結果。因此，唯有堅實的投研基礎，并在投研的基礎之上，研發(fā)出適銷對路的產品，實現讓投資者真正獲得收益的投資，才是專業(yè)的投資機構真正的立身之本。
更為重要的是，西部利得基金務實穩(wěn)進的發(fā)展思路不變。作為“二次創(chuàng)業(yè)”而來的新銳基金公司，西部利得基金對自己的認知始終保持清醒的認知。這是專業(yè)和理性的“清醒之聲”，西部利得基金唯有堅持“成本收益核算”、“投入產出比較”等的務實思維，才能為公司的發(fā)展留下足夠的長遠空間。
在務實穩(wěn)進的思路指導下，西部利得基金的一系列發(fā)展舉措，都能得到解釋。公司產品線的發(fā)展，保持適度的前瞻性，但是在產品創(chuàng)新上“以跟隨為主”，向創(chuàng)新要產品活力，同時用“跟隨策略”嚴控創(chuàng)新風險；公司投研團隊的建設，內部培養(yǎng)為主，兼顧外部優(yōu)秀人員引進，內部培養(yǎng)有理念可控、路徑可控、成本可控等的優(yōu)勢，外部引進有多元理念、多種路徑、迅速“上崗”等的好處，兩相結合、事半功倍。
“西部利得基金在近年來的發(fā)展，是螺旋式上升的態(tài)勢。在資產管理行業(yè)，西部利得基金有了一定的記憶點，引起了部分同行的關注?！焙畏揭回炛t遜低調。
“利益共同體”行穩(wěn)致遠
穩(wěn)進務實，是西部利得基金一貫的發(fā)展之姿。這樣的發(fā)展態(tài)勢，在公募基金行業(yè)高質量發(fā)展階段，自然是如魚得水、從善如流。
在何方看來，公募基金行業(yè)進入高質量發(fā)展的新階段，是行業(yè)發(fā)展的客觀規(guī)律使然。在國內宏觀經濟從高速超高速發(fā)展階段，換檔至高質量發(fā)展階段，資本市場必然迎來發(fā)展動能的轉換，資產管理行業(yè)也必須同步進入到高質量發(fā)展的新模式。
何方認為，公募基金高質量發(fā)展的內涵豐富、外延廣闊，是行業(yè)固本培元的全方位革新。西部利得基金的發(fā)展態(tài)勢，有幸與行業(yè)高質量發(fā)展新階段“合拍”。公司將堅持發(fā)展的初心和使命，在高質量發(fā)展的新階段，靜水深流、行穩(wěn)致遠。
何方認為，公募基金行業(yè)揮別狂熱的發(fā)展階段，進入穩(wěn)進的發(fā)展狀態(tài)，到了真正彰顯行業(yè)初心、真正以專業(yè)理性謀求發(fā)展的新征程。“受人之托、代客理財”的公募基金行業(yè)，唯有在行業(yè)“冷靜”下來之時，才能叩問初心、返璞歸真。
“沒有質量的規(guī)模或者產品，其實沒有意義。在高質量發(fā)展的新階段，行業(yè)發(fā)展的節(jié)奏固然是慢了下來，但是在慢下來的發(fā)展節(jié)奏中，專業(yè)的投資機構正是可以慢慢地進行更好地布局。不敢說‘慢就是快’，但起碼可以說‘慢就是不慢’?！焙畏街笔阈匾?。
那么，在高質量發(fā)展的新階段，專業(yè)的資產管理機構應該如何做？
何方緊抓一個核心問題：“我們是不是真的能夠把投資者的收益放在核心的位置上？”在他看來，一家優(yōu)秀的資產管理機構，應該將“投資者利益第一”的理念貫穿在自上而下的決策和管理當中。何方甚至認為，在資產管理行業(yè)，應該對行業(yè)機構為投資者賺取收益的情況和機構自身盈利情況之間進行權衡和平衡，只有這樣才能真正保障投資者的利益站在核心的位置，而不至于本末倒置、舍本求末。
這樣的更高要求，在何方看來，涉及到投資者、基金公司以及行業(yè)從業(yè)人員等多方面的關系。“不得不說，當下行業(yè)各方都面臨調整和適應。作為行業(yè)的從業(yè)人員，也遭遇行業(yè)、公司以及個人的方方面面的挑戰(zhàn)，大家都在尋求突圍?！焙畏疥P切到了各方的情況。
因此，只有打造各方的“利益共同體”，行業(yè)才能踐行初心、行穩(wěn)致遠。那么，西部利得基金又是如何求索和實踐的？
在何方看來，西部利得基金整體的穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢，在一定程度上就已經避免了損害投資者利益的情況。西部利得基金在近年來的發(fā)展中，重點向主動量化、主動權益等方面進行了拓展，其中量化投資滿足了市場階段中的投資者需求，盡管后續(xù)產品遭遇市場考驗，但也在一定階段為投資者提供了優(yōu)質的投資產品和投資工具；主動權益方面，公司則堅持“專精特新”的布局思路，同時兼顧市場發(fā)展變化，推出了數字經濟、人工智能、綠色低碳等順應新質生產力發(fā)展的主題產品，體現了產品布局的前瞻性。另外，觀察西部利得基金的投資者陪伴，也可以看到，面對市場整體的震蕩調整，西部利得基金持續(xù)輸出優(yōu)質內容，在市場低谷期，重建信心、重塑信任。
此外，“利益共同體”的打造中，還涉及基金公司自身盈利、從業(yè)人員自身發(fā)展的問題。在西部利得基金，已經將公司自身利益確定無疑地“依附”在投資者之上，認為唯有為投資者賺錢，才能有公司的長遠利益；同時，公司從業(yè)人員也清楚地認知到，個人的發(fā)展需要依靠行業(yè)和公司平臺的發(fā)展，唯有合力一致，才能美美與共。
在采訪中，何方也不止一次的提及，公司在過去多年的發(fā)展需要感謝信任西部利得的客戶、感謝每一位努力工作的員工、感謝理解和支持西部利得的股東。
決策管理格局和定力并重
“很多行業(yè)發(fā)展的歷史經驗，已經不能簡單地線性外推?！闭驹诠竟芾頉Q策的角度，何方的感嘆，頗為真誠。
確實如此，在行業(yè)求索新發(fā)展的階段，在公司尋求新突破的階段，決策管理的難度可想而知。對于致力于打造各方“利益共同體”的西部利得基金，其決策管理更是考驗理念與技巧、技術與藝術。
在何方看來，雖然有管理決策的難度，但是秉承專業(yè)理性的精神，事情的多個方面都在朝著積極的方向發(fā)展。
在向上的層面，基金公司的決策管理需要對股東方負責。近年來，隨著行業(yè)高質量發(fā)展深入人心，在向上層面的溝通交流變得更為通暢，股東高度認可公司的發(fā)展戰(zhàn)略，為公司發(fā)展提供了非常大的支持。在向下的層面，基金公司的決策管理需要贏得一線員工的認可。無疑，當下的一線員工，包括投研團隊在內，都面臨不小的壓力，在具體實踐中，作為決策管理層，何方也努力在自己所在的層面，為一線團隊“屏蔽”噪音信息和不良情緒，“在大家情緒焦灼的情況下，需要管理層的擔當和作為”，何方說道。
在更為關鍵的與投資者的溝通交流層面，何方認為，基金公司的決策管理，需要有同理心，需要與投資者站在一起。
在何方看來，將投資者利益與基金公司利益人為對立，是不利于行業(yè)、更不利于投資者的不正確的思維。但，改變這樣的思維，基金公司及其決策管理應該負有更大的責任。何方認為，相對于分散的投資者群體，基金公司及其決策管理更應該系統(tǒng)化地進行變化和革新，用同理心，去了解和理解投資者的所思所想所求，明白了投資者利益這一根本，公司的決策管理就可以化繁就簡，可以保持定力，可以計之深遠。
誠然，對于公募基金行業(yè)、對于西部利得基金、對于何方個人，在行業(yè)高質量發(fā)展的當下，面臨的困難挑戰(zhàn)、需要做出的改變都還很多。西部利得基金和何方個人，都很務實地將自己的實踐定義為行業(yè)可能的變化的嘗試。不過，堅持格局和思路，務實穩(wěn)進推動自身的發(fā)展，謀利、謀局、謀勢，西部利得基金或能為行業(yè)提供有益借鑒乃至成功經驗。
此報告轉載自“中國證券報”。
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