2019年10月14日，諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)揭曉，獲獎(jiǎng)?wù)邽閮晌粊?lái)自麻省理工學(xué)院（MIT）的教授阿比吉特·巴納吉(Abhijit Banerjee)、埃絲特·迪弗洛(Esther Duflo)，以及哈佛大學(xué)教授邁克爾·克雷默(Michael Kremer)，以表彰他們“在減輕全球貧困方面的實(shí)驗(yàn)性做法”。

我們?cè)诖撕?jiǎn)要介紹（限于篇幅）一下本年度諾獎(jiǎng)得主的主要成就。接下來(lái)的幾期文章，我們將陸續(xù)介紹一下與證券投資有關(guān)的諾獎(jiǎng)得主的主要貢獻(xiàn)。

減貧問(wèn)題，本質(zhì)上屬于發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)范疇；在早期的諾貝爾獎(jiǎng)得主中，就有很多發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)家。例如1974年獲獎(jiǎng)的岡納·繆爾達(dá)爾（Gunnar Myrdal）、1979年獲獎(jiǎng)的阿瑟·劉易斯（Arthur Lewis），都是發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)家中的佼佼者。

到20世紀(jì)80、90年代，發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)由盛轉(zhuǎn)衰，主要原因有二，首先是實(shí)踐方面。在發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)興盛的數(shù)十年間，無(wú)數(shù)的發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)家根據(jù)自己的經(jīng)濟(jì)學(xué)知識(shí)，為世界各發(fā)展中國(guó)家的發(fā)展開出了無(wú)數(shù)的藥方，但這些藥方似乎并沒(méi)有收到他們預(yù)期的效果。其次是理論方面。由于發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)在傳統(tǒng)上被定位為研究國(guó)家的學(xué)問(wèn)，因此其理論大多是從宏觀層面上展開的，而同時(shí)，其研究方法又主要集中于理論模型（如劉易斯的“二元經(jīng)濟(jì)”理論）的推演。這兩個(gè)特征使得傳統(tǒng)的發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)提出的理論往往有“空對(duì)空”之嫌。在很大層度上，這些理論只能被理解為一種“信念”或“主義”，而實(shí)際應(yīng)用的價(jià)值并不大。

為了破解這些問(wèn)題，以巴納吉、迪弗洛、克雷默為代表的新一代發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)家們終于為自己找到了一套新工具，這套工具就是隨機(jī)控制實(shí)驗(yàn)（Randomized Control Trial），或者說(shuō)RCT。

RCT，可以說(shuō)是一種真正意義上的實(shí)驗(yàn)。為了完成對(duì)實(shí)驗(yàn)的控制，實(shí)驗(yàn)者必須真實(shí)地為被試提供相應(yīng)的激勵(lì)。例如，如果要分析補(bǔ)貼對(duì)疫苗注射的影響，實(shí)驗(yàn)者就需要真實(shí)地對(duì)一部分被試者提供資金補(bǔ)貼，讓他們作為控制組，來(lái)觀察其反應(yīng)。而其他的被試者，則應(yīng)該被視為對(duì)照組，用他們來(lái)和控制組進(jìn)行比較。嚴(yán)格地來(lái)看，當(dāng)實(shí)驗(yàn)者進(jìn)行這一切時(shí)，他們不應(yīng)該讓被試者知道自己的目的，甚至不應(yīng)該知道自己是實(shí)驗(yàn)者。

拜RCT這個(gè)分析工具，巴納吉、迪弗洛、克雷默這批新的發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)家終于可以從更為微觀的視角去觀察窮人，以探索貧窮產(chǎn)生的原因，并在此基礎(chǔ)之上提出相應(yīng)的應(yīng)對(duì)之策。通過(guò)大量的研究，他們驚訝地發(fā)現(xiàn)，在很多時(shí)候，看似難以根治的貧困問(wèn)題其實(shí)只是由一些很小的問(wèn)題造成的，只要對(duì)應(yīng)地在這些問(wèn)題上增加或者減少一些激勵(lì)，就有可能幫助窮人擺脫貧窮的困擾。

以教育問(wèn)題為例。對(duì)于決策者來(lái)說(shuō)，在教育資源總體有限的條件下，有效配置這些資源就是改善教育質(zhì)量，進(jìn)而幫助本地人民脫貧的重要舉措。但是，究竟應(yīng)該把這些資源分配到什么地方呢？一些觀點(diǎn)認(rèn)為，要用來(lái)給學(xué)生買課本；而另一些觀點(diǎn)則認(rèn)為，應(yīng)該先解決學(xué)生的午餐問(wèn)題。針對(duì)這些問(wèn)題，克雷默和他的合作者一起，在肯尼亞地區(qū)進(jìn)行了長(zhǎng)期的實(shí)驗(yàn)研究。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，免費(fèi)午餐并不能顯著提高學(xué)生的學(xué)習(xí)成績(jī)，而課本也僅僅只對(duì)最優(yōu)秀的學(xué)生有效。由此可見，這兩個(gè)措施都不是有效改善教育質(zhì)量的良方。

在克雷默所有發(fā)表的論文中，引用最高的一篇就是關(guān)于藥物價(jià)格對(duì)患者服用治療寄生蟲感染的驅(qū)蟲藥的影響的。借助RCT發(fā)現(xiàn)，如果驅(qū)蟲藥是免費(fèi)的，75%的父母會(huì)給孩子服用藥物；然而當(dāng)費(fèi)用僅有微小上漲，即價(jià)格漲至低于1美元的價(jià)格時(shí)，選擇服用藥物的比例也驟降至18%。這說(shuō)明，窮人們大多對(duì)價(jià)格十分敏感。而從政府的角度講，對(duì)于治療關(guān)鍵疾病的藥品，可能只要進(jìn)行一點(diǎn)點(diǎn)的補(bǔ)貼，就可以改變窮人有病不治的行為。

盡管每一年的諾獎(jiǎng)都會(huì)引發(fā)一些爭(zhēng)議，但似乎都沒(méi)有今年這么大。事實(shí)上，在今年的諾獎(jiǎng)公布之后，就有很多學(xué)者出來(lái)說(shuō)，今年的幾位得主根本不配諾獎(jiǎng)；質(zhì)疑主要針對(duì)的就是RCT這種方法。

國(guó)外的評(píng)論且不說(shuō)，國(guó)內(nèi)就有經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，RCT這種試圖“以科學(xué)經(jīng)驗(yàn)為基礎(chǔ)的政策來(lái)減貧”的方法盡管對(duì)于理解一些特定的微觀發(fā)展項(xiàng)目頗有幫助，但它們通常并不是以如何填補(bǔ)我們最緊迫需要了解的知識(shí)空白為目的來(lái)作為研究的出發(fā)點(diǎn)的。如果用一句話來(lái)概括，那就是RCT只能解決小問(wèn)題，卻解決不了大問(wèn)題。從現(xiàn)有的RCT實(shí)驗(yàn)來(lái)看，它們解決的只是類似尋找O環(huán)（1987年“挑戰(zhàn)者”號(hào)航天飛機(jī)失事的禍根，比喻釀成大禍的微小失誤）的工作，這些問(wèn)題固然很重要，但即使解決了這些問(wèn)題，也難以從根本上破解發(fā)展難題。這就好像，雖然沒(méi)有O環(huán)不行，但有了O環(huán)，沒(méi)有助推裝置，航天飛機(jī)依然上不了天一樣。在現(xiàn)實(shí)中，那些對(duì)國(guó)家發(fā)展影響深遠(yuǎn)的政策往往是復(fù)雜的，在實(shí)施過(guò)程中，它們會(huì)產(chǎn)生一般均衡效應(yīng)，對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響。而這些影響，簡(jiǎn)單的RCT是根本不可能把握到的。內(nèi)心里，也許國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，中國(guó)本土的經(jīng)濟(jì)學(xué)家才更有資格獲得減貧議題的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)，因?yàn)橹袊?guó)的減貧成就才是舉世公認(rèn)！

需要指出的是，雖然有以上所述的各種缺陷，但瑕不掩瑜，RCT作為一種認(rèn)識(shí)世界的工具，依然是值得重視和推廣的。另外，先實(shí)驗(yàn)，看看效果，再逐步推開的思路本身，對(duì)于我們避免盲目出臺(tái)政策也是大有借鑒的。

數(shù)據(jù)及部分內(nèi)容來(lái)源：百度百科

【聲明及風(fēng)險(xiǎn)提示】以上信息僅代表西部利得基金觀點(diǎn)，并不構(gòu)成任何形式的招徠、投資產(chǎn)品要約或投資建議，亦不同時(shí)適用于所有投資者。投資者應(yīng)意識(shí)到此類投資涉及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，且應(yīng)被視為長(zhǎng)期投資。投資者在作出投資決策前，應(yīng)自行尋求專業(yè)顧問(wèn)提供意見，并選擇適合自身風(fēng)險(xiǎn)承受力的投資品種進(jìn)行投資。投資人在投資本基金前，請(qǐng)務(wù)必認(rèn)真閱讀各基金《基金合同》及最新《招募說(shuō)明書》等法律文件?；鸸芾砣顺兄Z誠(chéng)實(shí)信用地管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，敬請(qǐng)投資者認(rèn)真閱讀基金的相關(guān)法律文件。