受內(nèi)外部環(huán)境的持續(xù)影響，A股市場(chǎng)經(jīng)歷了較長(zhǎng)時(shí)間的震蕩調(diào)整，“從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，A股整體位于低估值水平，風(fēng)險(xiǎn)成本較低，已進(jìn)入一個(gè)相對(duì)理想的進(jìn)入時(shí)點(diǎn)，部分基本面穩(wěn)健的優(yōu)質(zhì)個(gè)股已顯現(xiàn)難得的投資機(jī)會(huì)，布局當(dāng)下利于中長(zhǎng)期獲取超額收益?！本彤?dāng)前投資時(shí)點(diǎn)，西部利得基金公募投資部副總經(jīng)理崔惠軍表達(dá)了他的看法。

大數(shù)據(jù)建立“黑白名單”，有效控制風(fēng)險(xiǎn)

數(shù)學(xué)專業(yè)出身的崔惠軍，對(duì)數(shù)據(jù)有著天然的敏感。

作為國(guó)內(nèi)較早從事量化研究和量化投資的基金經(jīng)理之一，崔惠軍偏好以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)制定策略。多年負(fù)責(zé)銀行、券商資金的投資經(jīng)歷，讓他形成了偏穩(wěn)健的投資風(fēng)格，“在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，追求穩(wěn)健收益”，是崔惠軍對(duì)投資的理解。

對(duì)崔惠軍而言，量化模型是一個(gè)基礎(chǔ)工具，在不斷變化的市場(chǎng)環(huán)境中，需要適時(shí)調(diào)整和匹配?！霸谖覀兊牧炕Ｐ椭校匦露x和篩選了基本面優(yōu)秀的個(gè)股，將財(cái)務(wù)穩(wěn)健、成長(zhǎng)性高的優(yōu)質(zhì)個(gè)股放入數(shù)據(jù)池中，再運(yùn)用大數(shù)據(jù)算法，抓取海量信息，構(gòu)建有效因子庫(kù)，形成多空頭組合”，崔惠軍介紹說(shuō)。

據(jù)悉，崔惠軍的權(quán)益量化投資團(tuán)隊(duì)已搭建一套行之有效的大數(shù)據(jù)分析模型。在這套數(shù)據(jù)模型中，我們?nèi)粘Ｋ究找姂T的網(wǎng)絡(luò)電商數(shù)據(jù)、社交媒體數(shù)據(jù)、搜索引擎數(shù)據(jù)、研究報(bào)告、公司公告等公開數(shù)據(jù)被抓取并進(jìn)行系統(tǒng)分析。通過(guò)人工智能算法，進(jìn)行情緒判定并歸入不同的因子類型，結(jié)合數(shù)據(jù)信息產(chǎn)生的市場(chǎng)反饋，建立個(gè)股“黑白名單”，有效規(guī)避和降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

事件驅(qū)動(dòng)策略捕捉熱點(diǎn)，力爭(zhēng)超額回報(bào)

“黑白名單”的建立，不僅可以有效規(guī)避和降低了投資風(fēng)險(xiǎn)，在熱點(diǎn)事件出現(xiàn)時(shí)，更可踩準(zhǔn)時(shí)機(jī)進(jìn)行布局。崔惠軍解釋道，“事件驅(qū)動(dòng)策略是在量化模型基礎(chǔ)上的投資把握，利用量化模型，對(duì)業(yè)績(jī)預(yù)告、分紅實(shí)施、股權(quán)激勵(lì)等事件進(jìn)行客觀分析，把握事件不同階段的波動(dòng)規(guī)律，優(yōu)化交易時(shí)點(diǎn)選擇?！?/p>

十余年對(duì)量化交易的專注，歷經(jīng)牛熊市輪轉(zhuǎn)，崔惠軍所管理的產(chǎn)品均收獲了正收益。對(duì)此，崔惠軍坦言，“市場(chǎng)上有層出不窮的故事，但我看中的是實(shí)實(shí)在在的價(jià)值增長(zhǎng)，故事過(guò)于虛無(wú)縹緲，能看見的市場(chǎng)和利潤(rùn)才是我應(yīng)該關(guān)注的重點(diǎn)。”

西部利得事件驅(qū)動(dòng)基金（代碼：671030）已于7月19日發(fā)行。在崔惠軍的帶領(lǐng)下，西部利得基金權(quán)益量化投資團(tuán)隊(duì)通過(guò)數(shù)據(jù)分析模型，精選成長(zhǎng)確定性個(gè)股，運(yùn)用事件驅(qū)動(dòng)策略優(yōu)化投資組合。崔惠軍認(rèn)為，在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，基于量化模型的事件驅(qū)動(dòng)投資策略，能夠有效對(duì)沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和分散化非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，增厚收益，謀求長(zhǎng)期穩(wěn)健的回報(bào)。

崔惠軍簡(jiǎn)歷：

曾任東方證券投資策略部高級(jí)經(jīng)理、東方證券金融衍生品業(yè)務(wù)總部總經(jīng)理助理、鵬華基金量化及衍生品投資部總經(jīng)理助理。

【風(fēng)險(xiǎn)提示】基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說(shuō)明書》、《發(fā)售公告》等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)。基金管理人提醒投資人基金投資的“買者自負(fù)”原則，在做出投資決策后，基金運(yùn)營(yíng)狀況與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資人自行負(fù)擔(dān)。基金投資需謹(jǐn)慎。