一、證券投資基金的概念與特點(diǎn)

（一）證券投資基金的概念

證券投資基金（簡稱基金）是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。

（二）證券投資基金的主要特點(diǎn)

1、集合理財(cái)、專業(yè)管理

基金將眾多投資者的資金集中起來，委托基金管理人進(jìn)行共同投資，表現(xiàn)出一種集合理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn)，并由擁有專業(yè)投資研究團(tuán)隊(duì)的基金管理人進(jìn)行投資管理和運(yùn)作，使中小投資者也能享受到專業(yè)化的投資管理服務(wù)。

2、組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)

以科學(xué)的投資組合降低風(fēng)險(xiǎn)、提高收益?；鹜ǔ徺I幾十種甚至上百種股票，投資者購買基金就相當(dāng)于用很少的資金購買了一籃子股票。在多數(shù)情況下，某些股票價(jià)格下跌造成的損失可以用其他股票價(jià)格上漲產(chǎn)生的盈利來彌補(bǔ)，因此可以充分享受到組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)的好處。

3、利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)

基金投資者是基金的所有者?；鹜顿Y收益在扣除由基金承擔(dān)的費(fèi)用后的盈余全部歸基金投資者所有，并依據(jù)比例進(jìn)行分配?；鹜泄苋?、管理人只能按規(guī)定收取一定比例的托管費(fèi)、管理費(fèi)，并不參與基金收益的分配。

（三）證券投資基金與股票、債券的差異

二、證券投資基金相關(guān)專業(yè)術(shù)語

1、基金管理人：基金管理人是基金產(chǎn)品的募集者和管理者，其最主要的職責(zé)是按照基金合同的約定，負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資運(yùn)作，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上為基金投資者爭取最大的投資收益。在我國，基金管理人由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任。

2、基金托管人：基金托管人的職責(zé)主要體現(xiàn)在基金資產(chǎn)保管、基金資金清算、會計(jì)復(fù)核以及對基金投資運(yùn)作的監(jiān)督方面。在我國，基金托管人由依法設(shè)立的商業(yè)銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任。

3、基金單位凈值：簡稱“凈值”，是指某一時(shí)點(diǎn)上某一基金每份基金份額實(shí)際代表的價(jià)值。基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值/基金總份額。

4、認(rèn)購與申購：認(rèn)購是指在基金募集期（發(fā)行期）內(nèi)購買基金份額的行為；申購是指在基金合同生效后購買基金份額的行為。兩者均為購買基金份額，主要區(qū)別在于購買時(shí)期的不同。

5、贖回：指基金份額持有人要求基金管理人購回其所持有的開放式基金份額的行為（相當(dāng)于賣出基金份額收回現(xiàn)金）。

6、場內(nèi)：指通過證券交易所內(nèi)的會員單位進(jìn)行基金份額認(rèn)購、申購、贖回、上市交易的場所。

7、場外：指通過證券交易所外的募集機(jī)構(gòu)進(jìn)行基金份額認(rèn)購、申購和贖回的場所。

三、 證券投資基金的類型

構(gòu)成基金的要素有多種，因此可以根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)對基金進(jìn)行分類。

1、根據(jù)基金運(yùn)作方式的不同，可以分為封閉式基金、開放式基金

（1）封閉式基金是指基金份額在基金合同期限內(nèi)固定不變，可以在證券交易所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的一種基金運(yùn)作方式。

（2）開放式基金是指基金份額不固定，可以在基金合同約定的時(shí)間和場所進(jìn)行申購或者贖回的一種基金運(yùn)作方式。

2、根據(jù)基金投資對象的不同，可以分為股票基金、債券基金、貨幣基金、基金中基金、混合基金等

（1）百分之八十以上的基金資產(chǎn)投資于股票的，為股票基金；

（2）百分之八十以上的基金資產(chǎn)投資于債券的，為債券基金；

（3）僅投資于貨幣市場工具的，為貨幣市場基金；

（4）百分之八十以上的基金資產(chǎn)投資于其他基金份額的，為基金中基金；

（5）投資于股票、債券、貨幣市場工具或其他基金份額，并且股票投資、債券投資、基金投資的比例不符合第（一）項(xiàng)、第（二）項(xiàng)、第（四）項(xiàng)規(guī)定的，為混合基金；

3、根據(jù)基金交易方式及規(guī)則的不同，可以分為封閉式基金、普通開放式基金、上市開放式基金、交易型開放式指數(shù)基金、上證基金通、分級基金、其他創(chuàng)新型基金等

（1）上市開放式基金（LOF）是一種既可以在場外市場進(jìn)行申購、贖回，又可以在交易所（場內(nèi)市場）進(jìn)行交易和申購、贖回的開放式基金；

（2）交易型開放式指數(shù)基金（ETF）是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金，一般采用被動式投資策略跟蹤某一標(biāo)的市場指數(shù)，因此具有指數(shù)基金的特點(diǎn)；

（3）上證基金通指上海證券交易所開放式基金銷售系統(tǒng)，可為開放式基金的認(rèn)購、申購、贖回等相關(guān)業(yè)務(wù)提供技術(shù)支持；

（4）分級基金是指通過事先約定基金的風(fēng)險(xiǎn)收益分配，將基礎(chǔ)份額分為預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益不同的子份額，并可將其中部分或全部份額上市交易的結(jié)構(gòu)化基金。